Incentivos para la jubilación: Monto de la pensión, saldo acumulado e impuesto implícito
| Author | Bernardo Lanza Queiroz |
| Position | Departamento de Demografía, CEDEPLAR/UFMG |
| Pages | 77-100 |
BIENESTAR Y POLÍTICA SOCIAL
VOL 4, No. 1, pp. 77-100
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INCENTIVOS PARA LA JUBILACIÓN: MONTO DE LA
PENSIÓN, SALDO ACUMULADO E IMPUESTO IMPLÍCITO
Bernardo Lanza Queiroz*
Departamento de Demografía, CEDEPLAR/UFMG
lanza@cedeplar.ufmg.br
Resumen
ste trabajo estima, con técnicas contemporáneas desarrolladas en el campo de la economía,
los incentivos financieros que ofrece la seguridad social para la jubilación temprana y
compara estas estimaciones con las de los países desarrollados. Descubro que el impuesto
implícito al trabajo continuo aumenta con la edad y representa más de una tercera parte de los
posibles ingresos de la persona a los sesenta y cinco años de edad. La tasa de sustitución que
se aplica a las pensiones muestra el grado de generosidad del sistema brasileño de pensiones;
en promedio, las pensiones corresponden al 60% de los ingresos laborales. En general,
encuentro que los incentivos inherentes al sistema de pensiones colocan a Brasil en el nivel
más bajo de los países desarrollados. Las tasas de sustitución, el impuesto implícito al trabajo
y las tasas de acumulación de las pensiones, son similares en Brasil a los niveles que se
observan en los EE.UU. y Canadá.
Palabras clave: incentivos para la jubilación, importe acumulado de las pensiones, Brasil, sistemas públicos de
pensiones.
Clasificación JEL: J14, J18, J26.
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* Este trabajo es una adaptación del Capítulo 5 de mi tesis doctoral. Agradezco el apoyo financiero recibido de
la Fundación Capes. Agradezco a mi asesor, Ronald D. Lee, sus comentarios durante las diferentes etapas de este
proyecto. También quiero expresar mi agradecimiento a John Wilmoth, Gene Hammel, Sarah Tom, así como
a los participantes en el seminario del Departamento de Demografía de Berkeley, por sus comentarios en las
versiones preliminares de este documento.
Introducción
xiste gran preocupación acerca de la forma en que los cambios demográficos, particularmente
el envejecimiento de la población, afectan las variables macroeconómicas y el equilibrio
fiscal del sector público. Una de las preguntas que se relacionan con este tema es cómo afecta la
provisión de beneficios de la seguridad social las decisiones de los trabajadores mayores respecto
a la jubilación (Wise 2004). La literatura sobre este tema es extensa en países desarrollados (Costa
E
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1998; Burtless y Quinn 2001; Gruber y Wise 1999). La gente conoce bastante sobre el
comportamiento de las jubilaciones en diferentes países desarrollados alrededor del mundo. Existen
dos explicaciones para la jubilación temprana en los países desarrollados. Primero, la existencia de
generosos sistemas públicos de pensiones (Gruber y Wise 1999; Wise 2004), y segundo, mayores
ingresos y expansión de la clase ociosa (Costa 1998). El envejecimiento de la población, en conjunto
con la jubilación temprana, ejerce presión sobre los sistemas de seguridad social de todo el mundo
industrializado. Las modificaciones legislativas se han convertido en el tema central de los debates
sobre políticas públicas en los últimos años (Diamond 2004; Wise 2004).
A pesar del sostenido interés de los investigadores en temas relacionados con los efectos de
las disposiciones de la seguridad social en el comportamiento de las jubilaciones, poco se conoce
sobre estos temas en las economías emergentes. Brasil es un buen ejemplo para establecer vínculos
entre el otorgamiento de pensiones y el comportamiento de las jubilaciones. El rápido envejecimiento
de la población representa uno de los mayores retos de las políticas públicas en Brasil. Comparado
con otros países emergentes, Brasil se distingue por combinar una sector público relativamente
grande con una población que envejece rápidamente y una participación en la fuerza laboral que se
reduce a mayor edad. Se estima que el porcentaje de personas de 65 años de edad y mayores será
de 18% en 2050, en comparación con 3% en 1970 (ONU 2003). Estos cambios en la estructura etárea
de la población pueden ejercer una gran presión en el sector público (Bongaarts 2004). Al mismo
tiempo, la duración de la vida laboral se ha reducido con el tiempo, tanto a consecuencia del
aumento en el nivel educativo (trabajadores más jóvenes) como a cambios en el comportamiento
de las jubilaciones (trabajadores de mayor edad). La caída en la participación económica de
trabajadores de mayor edad (65 años de edad y mayores) es sorprendente: el 30% de los mismos
formaban parte de la fuerza laboral en 2000, en comparación con 60% en 1970. En 2002, los beneficios
de la seguridad social y otros tipos de apoyo a los ancianos representaron alrededor del 12% del
PIB (Ministério da Fazenda 2003) y se espera que sean el componente de mayor crecimiento del
gasto público (Giambiagi y Além 1997; Giambiagi y de Castro 2003).
Los primeros trabajos de investigación mostraron dos impresionantes características de la
fuerza laboral brasileña: 1) una disminución en la participación de trabajadores mayores de sexo
masculino y 2) variaciones en los índices de riesgo de jubilación de acuerdo con las características
de los trabajadores (Queiroz 2005). La evidencia empírica sustenta la hipótesis de que la
reglamentación de las pensiones públicas crea incentivos para que los trabajadores de mayor edad
se jubilen. En este trabajo, utilizo la metodología desarrollada por Gruber y Wise (1999) para
calcular las pensiones conforme a las reglas del programa y estimar los incentivos del programa de
seguridad social para jubilarse.
El propósito de este trabajo es demostrar las relaciones que existen entre la reglamentación
de la seguridad social y la participación de los trabajadores de mayor edad en la fuerza laboral.
Presento lo anterior en varios pasos. Primero describo las principales características del sistema de
pensiones de Brasil. Después, presento algunos datos sobre la participación en la fuerza laboral y
el comportamiento de los trabajadores mayores en lo que se refiere a la jubilación. A continuación,
calculo los haberes previsionales netos de las personas representativas y evalúo su sensibilidad
a diferencias en las tasas de mortandad y de interés. Finalmente, presento un resumen de los
principales descubrimientos, enfatizando la relación entre los incentivos financieros de la seguridad
social y la participación de los trabajadores de mayor edad en la fuerza laboral. Vale la pena
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